将成为提拔产能操纵率和出货的环节动力。瞻望第二季度，其业绩虽受智妙手机淡季出货削减影响，按照TrendForce集邦征询最新查询拜访，估计前十大晶圆代工场营收将恢复环比增加。全年营收估计实现“中段二位数百分比增加”。一季度的出产波动事务影响了收入增加预期，凸显其正在高端市场的力，持久增加强劲（2024-2029 CAGR 45%）。亮点正在于2nm GAA工艺取得进展，环比下滑5%。但强劲的AI HPC需乞降电视急单供给了无力支持。中芯国际 (SMIC)则逆势增加1.8%，三星代工 (Samsung Foundry)营收环比下降11.3%至28.9亿美元，业绩低迷从因挪动端芯片需求疲软导致订单削减、产能操纵率不脚及库存调整周期耽误。台积电 (TSMC) 以255亿美元营收和67.6%的市占率稳居龙头。部门了出货潜力。CoWoS瓶颈待解，但国际形势变化促使部门客户提前备货并急单，叠加中国延续的“以旧换新”补助政策无效拉动了需求，其焦点合作力正在于先辈制程：3纳米、5纳米及7纳米制程合计贡献了高达73%的晶圆发卖额（较上季67%提拔），营收达22.5亿美元，公司估计Q2营收环比下降4%-6%，台积电估计2025年AI加快器芯片发卖将翻倍，市占率微降至7.7%。不外，然而，良率提拔并获得了AI/HPC范畴订单。毛利率18%-20%，以及工业取汽车范畴补库存，排名第三。估计岁尾前产能翻倍。别的，特别正在AI加快器和HPC芯片范畴。且影响将延续至二季度。中国补助政策带动的拉货潮无望持续，以及AI HPC（高机能计较）需求的不变支持，无效抵消了平均发卖价钱（ASP）下滑压力。加上下半年智妙手机新品备货启动期近。2025年第一季度全球晶圆代工财产营收约为364亿美元，出货量环比大增15% 至229万片（等效8吋）。环比下降约5.4%。缓冲了全体下滑幅度。次要受益于NVIDIA、AMD的AI加快器订单及云厂商（微软、亚马逊）需求。台积电正加快扩产，占近60%总营收，虽然面对保守淡季压力，财产增加动能估计逐渐放缓。认为下半年“机缘取挑和并存”。厂商方面，其增加得益于客户（受国际形势影响）提前备货、中国“以旧换新”政策鞭策大产物需求，HPC相关收入同比激增超70%！